开源优配尾盘：美股小幅上扬纳指上涨50点

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　　北京时间6月19日凌晨开源优配，美股周三尾盘小幅上扬。美联储维持利率不变，符合市场预期。以色列与伊朗的冲突已进入第六天，伊朗宣称拒绝投降后，投资者猜测美国可能直接卷入中东冲突。

　　道指涨72.00点，涨幅为0.17%，报42287.80点；纳指涨50.27点，涨幅为0.26%，报19571.36点；标普500指数涨10.18点，涨幅为0.17%，报5992.90点。

　　在5月美股交易表现强劲后，标普500基准指数和纳斯达克指数原本接近历史峰值，但中东持续冲突使投资者转向避险。目前标普500指数较历史高点低2.5%，以科技股为主的纳斯达克指数则低3.3%。

　　美联储维持基准利率不变仍预计今年将再降息两次

　　周三，美联储在预期通胀上升和经济增长放缓的背景下维持利率不变，同时仍暗示今年将有两次降息。由于市场普遍预期央行本周不会采取行动，联邦公开市场委员会将基准借贷利率目标区间维持在4.25%-4.5%不变，该水平自去年12月以来一直保持。

　　除利率决议外，委员会通过备受关注的“点阵图”表明，到2025年底前仍有两次降息可能。但该委员会同时削减了对2026年和2027年各一次的降息预期，使得未来预期降息总次数降至四次（累计降幅1个百分点）。

　　点阵图显示美联储官员对利率前景仍存分歧，每个圆点代表一位官员的利率预期。图表呈现广泛离散分布，其中2027年联邦基金利率预期中值约为3.4%。

　　19位货币政策决策者中，有7人表示今年不应降息，较3月时的4人有所增加。但委员会仍全票通过了政策声明。

　　会议参与者的经济预测显示滞胀压力加剧，预计2024年国内生产总值增速仅为1.4%，通胀率将达3%。相较3月预测，本次GDP增速下调0.3个百分点，个人消费支出价格指数同比上调同等幅度。剔除食品和能源价格的核心PCE预计为3.1%，同样上调0.3个百分点。失业率预期微调至4.5%，较3月预测上升0.1个百分点，比当前水平高0.3个百分点。

　　联邦公开市场委员会声明与5月会议相比变化不大。

　　声明称总体而言经济保持“稳健”增长，失业率维持“低位”，通胀“略有攀升”。委员会还表示对经济波动和白宫贸易政策风险的担忧有所减轻。“经济前景不确定性已经降低但仍处于高位。委员会正密切关注双重使命面临的双向风险。”声明虽未具体说明不确定性降低的原因，但特朗普总统近期缓和了强硬贸易言论，且白宫正处于90天关税谈判期。

　　美联储主席鲍威尔在最后召开的新闻发布会上表示，在考虑调整货币政策之前，美联储需要进一步了解当前形势。他表示，鉴于贸易、财政和监管政策的持续变化，美联储需要更多时间评估其对经济的影响。

　　鲍威尔指出：“今年关税上升可能会推高物价，并对经济活动构成压力。” 如果美联储陷入所谓两难境地，即实现充分就业和价格稳定这两大目标之间出现矛盾，那么就需要权衡每个目标偏离理想水平的程度，以及实现目标所需的时间。

　　不过特朗普对美联储的抨击并未减弱。

　　周三早些时候，总统再次指责美联储主席杰罗姆·鲍威尔及其同僚未推行宽松政策。特朗普称联邦基金利率至少应降低2个百分点开源优配，并讥讽鲍威尔未能推动委员会降息是“愚蠢之举”。

　　美联储官员一直按兵不动，担心特朗普今年实施的关税可能在未来数月推高通胀。但目前价格指标尚未显示关税产生显著影响——关税传导延迟、消费者需求减弱以及4月2日“解放日”宣布前的库存积压，共同缓冲了关税冲击。

　　以色列与伊朗冲突为政策组合再添变数，能源价格上涨可能成为阻碍降息的新因素，但声明未提及中东战事影响。经济逐步放缓或促使美联储在今年晚些时候降息。近期劳动力市场数据显示裁员人数缓增，长期失业率上升，消费者支出缩减。5月零售销售骤降近1%，最新数据反映房地产市场降温，新屋开工量创五年新低。

　　对特朗普而言，降低利率的紧迫性源于政府为36万亿美元债务融资的高昂成本。今年债务利息支出预计将达1.2万亿美元，规模仅次于社会保障和医疗保险。美联储去年12月降息后，国债收益率全年维持高位，可能使预算赤字逼近2万亿美元（超过GDP的6%）的压力雪上加霜。

　　市场猜测美国可能直接卷入中东冲突

　　以色列与伊朗两国交火进入第六天，伊朗最高领袖哈梅内伊宣称绝不投降，并警告美国若军事干预“必将遭受不可挽回的损失”，他还表示反对“被强加的和平”，暗示他不会参与任何由美国或以色列主导、试图迫使伊朗接受停火的努力。

　　此前美国总统特朗普在Truth Social平台威胁伊朗领导人，称“我们的耐心正在耗尽”，要求伊朗“无条件投降”。

　　特朗普周三称伊朗浪费了就核浓缩问题达成协议的机会，但他拒绝透露是否计划加入以色列对该国的战争。

　　“我可能会这么做。我可能不会这么做，” 特朗普周三在白宫被媒体问及美国是否更接近打击伊朗核设施时说，“我的意思是，没人知道我会做什么。”

　　华盛顿可能直接卷入中东冲突的猜测日益升温。

　　投资者一直担忧美国可能更直接军事介入以色列与伊朗的空战。一位熟悉内部讨论的消息人士称，特朗普及其团队正在考虑多项选项，包括联合以色列打击伊朗核设施。

　　特朗普周二与国家安全团队召开会议，讨论中东冲突局势恶化问题。

　　几位美国现任及前任政府官员向媒体透露，特朗普正考虑对伊朗采取军事打击等行动方案。

　　外界认为，美国的武器对摧毁伊朗核计划至关重要。尽管美国是以色列最亲密的防务伙伴和武器供应方，但特朗普目前仍拒绝其部分政治盟友要求美国加入对伊朗打击行动的呼声。目前，美国仅以协助拦截伊朗导弹的方式支持以色列。

　　分析人士称开源优配，如果美国对伊朗发动军事打击，将开启“潘多拉魔盒”，可能大量消耗特朗普在任期内精力。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管Joseph Capurso表示：“中东问题显然尚未解决，而特朗普总统的言论意味着该地区可能变得更加危险。”

　　他说：“市场正在试图评估美国是否会大规模军事介入。虽然市场的具体反应很难断定，但从油价和汇率的表现来看，市场显然已经部分反映了严重局势恶化的风险。”

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管Joseph Capurso表示：“中东问题显然尚未解决，而特朗普总统的言论意味着该地区可能变得更加危险。”

　　欧洲对外关系委员会高级政策研究员Ellie Geranmayeh对媒体表示，特朗普面临着一个关键抉择：是选择“外交退路”还是“选择性战争”。

　　Geranmayeh补充说：“如果特朗普决定对伊朗的核设施发动攻击，伊朗将会将此视为对本国的宣战。”

　　他表示：“一旦打开了这个潘多拉魔盒，我们就完全不知道事情会如何发展下去了，”这场冲突“很可能会大量消耗特朗普在任期内的精力。”她补充道：“对伊朗而言，‘投降’绝不是一种选择。”

　　Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli指出，当前市场显得尤为脆弱：“早在中东冲突爆发前，市场就面临多重风险。加之估值处于高位，应对风险的回旋余地非常有限。”

　　他强调，特朗普关税政策、美国联邦政府财政不确定性和债务上限等问题悬而未决，“市场定价并未充分消化这些不确定性因素”。

　　经济数据

　　美国劳工部报告称，美国上周首次申领失业救济人数小幅回落，稳定在八个月高点附近。

　　截至6月14日当周，首次申领失业救济人数减少5000人，至24.5万人。接受调查的经济学家的预估中值为24.5万人。

　　根据劳工部周三公布的数据，截至6月7日当周，持续申领失业救济人数也小幅下降，至195万人。

　　美国普查局数据显示，新屋开工数降至折年率125.6万套，前月为139.2万套，预期为135万套。54位经济学家对新屋开工数的预测区间为130万套至140万套。

　　5月新屋开工数下降9.8%，前月为增长2.7%。单户型住宅开工数升至92.4万套；多户型住宅开工数降至33.2万套。建筑许可降至139.3万套，4月为142.2万套；预估142.2万套（42位经济学家的预测为139.5万-145万套）。5月住宅完工数升至152.6万套，前月为144.8万套

　　焦点个股

　　花旗集团认为英伟达仍是目前最值得买入的美国芯片股票之一，该行分析师将英伟达目标价从150美元上调至180美元，并保持“买入”评级。

　　Moneta Markets亿汇表示，近期围绕马斯克参政引起的风波与战略摇摆，正对特斯拉品牌声誉和市场表现构成实质性打击。面对如比亚迪、小鹏和理想等的强势竞争，特斯拉正失去电动汽车领域的领先地位，其市场份额下滑、消费者好感度下降、产品创新停滞等问题日益突出，令其未来发展充满不确定性。

　　微软与AMD的战略合作在最新视频中得到了公布，两家业界巨头将共同设计包括下一代Xbox主机在内的多款设备芯片。这一消息引起了广泛关注，因为它预示着游戏行业的未来将发生深刻的变化。微软Xbox部门总裁莎拉-邦德在视频中详细介绍了双方的合作内容，强调了新一代Xbox将聚焦多设备生态，打造一个始终陪伴玩家的游戏平台。

　　亚马逊首席执行官安迪-贾西周二在致员工的一份备忘录中表示，随着生成式人工智能和智能代理技术的推广，未来几年亚马逊整体员工规模将缩减。

　　ChatGPT制造商OpenAI首席执行官山姆-奥特曼称，Meta Platforms向该公司员工提供高达1亿美元的签约奖金，试图挖走人才。

　　爱立信与M1合作在新加坡利用人工智能自动化。

　　大摩指德银私人银行业务盈利潜力有望超越市场共识。

　　本田推出微型出行创业公司Fastport。

　　小鹏汽车获高盛上调评级至“买入”。

　　台积电2nm工艺良率突破60%远超三星。

　　瑞银超13万名员工数据被黑客公布到暗网。

　　加密货币概念股普遍上涨，此前美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》。